Fuente:https://www.iea.org/
Acerca de este informe
El Informe del Mercado Petrolero (OMR) de la IEA es una de las fuentes de datos, pronósticos y análisis más autorizadas y oportunas del mundo sobre el mercado petrolero global, que incluye estadísticas detalladas y comentarios sobre la oferta, la demanda, los inventarios, los precios y la actividad de refinación del petróleo. como el comercio de petróleo para la AIE y algunos países no pertenecientes a la AIE.
Reflejos
- Se espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 1,1 mb/d en 2024, 140 mb/d menos de lo proyectado en el Informe del mes pasado, ya que las débiles entregas, especialmente en Europa, provocaron una contracción en la demanda de la OCDE en el primer trimestre. Las perspectivas para 2025 se mantienen comparativamente sin cambios, y el ritmo de crecimiento ahora supera marginalmente el de 2024 con 1,2 mb/d.
- Se proyecta que el suministro mundial de petróleo aumentará en 580 mb/d este año a un récord de 102,7 mb/d, ya que la producción no perteneciente a la OPEP+ aumentará en 1,4 mb/d mientras que la producción de la OPEP+ caerá en 840 mb/d, suponiendo que se mantengan los recortes voluntarios. Se esperan ganancias globales de 1,8 mb/d en 2025, ya que los países no OPEP+ añaden otros 1,4 mb/d. En abril, el suministro mundial de petróleo cayó 200 mb/d hasta 102 mb/d.
- Los márgenes mundiales de las refinerías disminuyeron en todas las regiones en abril, ya que un crecimiento de la demanda más débil de lo esperado provocó un colapso en el cracking de destilados medios y menores niveles de procesamiento. Se prevé que el crecimiento anual de la actividad de las refinerías se acelere desde poco más de cero en el 1T24 a 500 kb/d en el 2T24 y a 1,8 mb/d en el 2S24.
- Los inventarios mundiales de petróleo aumentaron en 34,6 millones de barriles en marzo, a medida que el petróleo en el agua alcanzó un nuevo máximo pospandémico. Las existencias de tierras cayeron en 5,1 mb a su nivel más bajo desde al menos 2016, mientras que las existencias totales de la OCDE disminuyeron en 8,8 mb a un mínimo de 20 años, mientras que los inventarios fuera de la OCDE aumentaron por primera vez desde noviembre. Según datos preliminares, las reservas mundiales de petróleo volvieron a aumentar en abril.
- Los futuros del Brent bajaron desde un máximo de seis meses por encima de 91 dólares por barril a principios de abril a alrededor de 83 dólares por barril a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio y un sentimiento macroeconómico más débil afectó a los precios. En medio de fuertes ventas de inversores y una demanda débil, los destilados medios lideraron la caída, ya que la curva directa del diésel entró en contango después de años de retroceso y las grietas cayeron a mínimos de un año.
Liquidación de primavera
Los precios de referencia del petróleo se corrigieron marcadamente a la baja en el transcurso de abril y principios de mayo, ya que las preocupaciones sobre la salud de la economía mundial y la demanda de petróleo alimentaron una liquidación. Los informes sobre avances hacia una tregua en Gaza también pesaron sobre los precios del petróleo, aunque las tensiones geopolíticas siguen siendo altas. Los futuros del crudo Brent se cotizaban a alrededor de 83 dólares por barril en el momento de redactar este informe, casi 8 dólares por barril menos que el mes anterior, a pesar de los signos de estrechez en el mercado del petróleo crudo.
La liquidación de primavera fue más notable en los mercados de destilados medios, cuando las grietas del diésel y el combustible para aviones colapsaron mientras que el contrato de primer mes del ULSD de NYMEX se convirtió en contango después de años de atraso. En el proceso, los márgenes globales de las refinerías cayeron a mínimos cercanos a dos años, lo que generó conversaciones sobre recortes de ejecución que podrían socavar el repunte estacional en las tasas de procesamiento. La caída de los márgenes de las refinerías europeas en abril superó las observadas en la costa del Golfo de Estados Unidos y Singapur, lo que refleja su fuerte dependencia de la producción de diésel y la débil demanda regional que erosiona la prima necesaria para atraer importaciones de larga distancia desde el este de Suez.
La pobre actividad industrial y otro invierno templado han minado el consumo de gasóleo este año, particularmente en Europa, donde una proporción cada vez menor de automóviles diésel en la flota ya estaba subcotizando el consumo. Tras una contracción anual de 210 kb/d en 2023, la demanda europea de gasóleo disminuyó otros 140 kb/d interanual en el 1T24. Combinado con las débiles entregas de diésel en Estados Unidos a principios de año, esto fue suficiente para que la demanda de petróleo de la OCDE volviera a contraerse en el primer trimestre. Ahora se espera que la demanda mundial de petróleo aumente en 1,1 mb/d en 2024, 140 mb/d menos de lo proyectado en el Informe del mes pasado. Nuestra perspectiva global para 2025 se mantiene prácticamente sin cambios, y el ritmo de crecimiento ahora eclipsa marginalmente el de 2024 con 1,2 mb/d.
La salud de la demanda mundial de petróleo probablemente será un tema clave de discusión cuando los ministros de la OPEP+ se reúnan en Viena el 1 de junio para trazar la política de producción para el resto del año. A pesar de la reciente debilidad, nuestros balances actuales muestran que la demanda de petróleo crudo de la OPEP+ será de alrededor de 42 mb/d en la segunda mitad de este año, aproximadamente 700 mb/d por encima de su producción de abril.
El año que viene, el mercado parece más equilibrado en general. Incluso si los recortes voluntarios de producción de la OPEP+ se mantuvieran, el suministro mundial de petróleo podría aumentar en 1,8 mb/d en comparación con el aumento anual más modesto de 580 mb/d de este año. Se pronostica que la producción no perteneciente a la OPEP+ aumentará en 1,4 mb/d en ambos años, mientras que la producción de la OPEP+ pasará de una disminución de 840 mb/d este año a un crecimiento de 330 mb/d en 2025. Estados Unidos, Guyana, Canadá y Brasil continúan para dominar las ganancias, incluso cuando el ritmo de expansión de la oferta estadounidense se desacelera.
La reunión de junio también podría examinar de cerca los inventarios mundiales de petróleo como indicador del delicado acto de equilibrio entre la oferta y la demanda mundiales de petróleo. Los datos preliminares muestran nuevos aumentos de existencias en abril, ya que los inventarios en tierra se dispararon después de que se vertió petróleo en el agua. Las crecientes dislocaciones comerciales habían llevado el petróleo en el agua a un máximo pospandémico en marzo, mientras que las existencias en tierra firme estaban en su nivel más bajo desde al menos 2016. Un retorno a los niveles promedio históricos de las existencias será clave para evitar una nueva volatilidad del mercado.
Producción de crudo OPEP+ 1
millón de barriles por día
| Mar 2024 Suministro | Abr 2024 Suministro | Producción de abril frente a objetivo | Abril de 2024 Objetivo implícito 1 | Capacidad Sostenible 2 | Tapa de repuesto Eff frente al 3 de abril | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Argelia | 0,91 | 0,91 | 0.0 | 0,91 | 0,99 | 0,08 |
| Congo | 0,25 | 0,26 | -0,02 | 0,28 | 0,27 | 0,01 |
| Guinea Ecuatorial | 0,06 | 0,05 | -0,02 | 0,07 | 0,06 | 0,01 |
| Gabón | 0,23 | 0,21 | 0,04 | 0,17 | 0,22 | 0,01 |
| Irak | 4.26 | 4.24 | 0,24 | 4.0 | 4.87 | 0,63 |
| Kuwait | 2.47 | 2.49 | 0,08 | 2.41 | 2,88 | 0,39 |
| Nigeria | 1.24 | 1.28 | -0,22 | 1.5 | 1.42 | 0,14 |
| Arabia Saudita | 9.02 | 9.03 | 0,05 | 8,98 | 12.11 | 3.08 |
| Emiratos Árabes Unidos | 3.14 | 3.15 | 0,24 | 2.91 | 4.28 | 1.13 |
| Total OPEP-9 4 | 21,58 | 21,62 | 0,4 | 21.22 | 27.1 | 5.48 |
| Irán 5 | 3.25 | 3.3 | 3.8 | |||
| Libia 5 | 1.16 | 1.19 | 1.23 | 0,04 | ||
| Venezuela 5 | 0,86 | 0,86 | 0,87 | 0,01 | ||
| Total de la OPEP | 26,85 | 26,97 | 33.0 | 5.52 | ||
| Azerbaiyán | 0,48 | 0,48 | -0,08 | 0,55 | 0,54 | 0,06 |
| Kazajstán | 1,62 | 1,59 | 0,13 | 1.47 | 1,67 | 0,08 |
| México 6 | 1,59 | 1.6 | 1.61 | 0,01 | ||
| Omán | 0,76 | 0,76 | 0.0 | 0,76 | 0,85 | 0,09 |
| Rusia | 9.45 | 9.3 | 0,2 | 9.1 | 9,84 | |
| Otros 7 | 0,76 | 0,73 | -0,13 | 0,87 | 0,88 | 0,14 |
| Total no OPEP | 14.67 | 14.46 | 0,12 | 12.74 | 15.38 | 0,38 |
| OPEP+ 18 en acuerdo de noviembre de 2022 5 | 34,65 | 34,48 | 0,51 | 33,97 | 40,87 | 5.85 |
| Total OPEP+ | 41,52 | 41.43 | 48,38 | 5.9 |
1. Incluye restricciones voluntarias adicionales cuando se anuncien. 2. Los niveles de capacidad pueden alcanzarse en 90 días y mantenerse durante un período prolongado. 3. Excluye el crudo iraní y ruso. 4. Angola abandonó la OPEP a partir del 1 de enero de 2024. 5. Irán, Libia y Venezuela exentos de recortes. 6. México excluido del cumplimiento de la OPEP+. 7. Bahrein, Brunei, Malasia, Sudán y Sudán del Sur.