Los mercados mundiales del gas volvieron a crecer en el primer semestre de 2024, pero las perspectivas siguen siendo frágiles
Fuente: https://www.iea.org
Tras el shock de la oferta de gas natural de 2022 y un reequilibrio gradual en 2023, los mercados de gas pasaron a un crecimiento más pronunciado en la primera mitad de 2024. Las estimaciones iniciales indican que la demanda mundial de gas aumentó un 3% interanual (yoy) durante este período, muy por encima de la tasa de crecimiento promedio histórica del 2% entre 2010 y 2020. A pesar de este fuerte crecimiento, la recuperación sigue siendo frágil. La producción mundial de GNL tuvo un rendimiento inferior en el segundo trimestre, mientras que las tensiones geopolíticas están alimentando la volatilidad de los precios. Durante el primer trimestre de 2024, los precios del gas cayeron a niveles vistos por última vez antes de la crisis energética mundial, sin embargo, los precios han aumentado en todos los mercados clave en los últimos meses, lo que refleja fundamentos de oferta y demanda más ajustados. Se espera que el crecimiento de la demanda de gas se modere en la segunda mitad de 2024. Para todo el año 2024, se prevé que la demanda mundial de gas aumente un 2,5%, impulsada principalmente por los mercados asiáticos de rápido crecimiento.
Asia fue la fuerza impulsora del crecimiento de la demanda mundial de gas en el primer semestre de 2024
Los datos preliminares sugieren que la demanda mundial de gas natural aumentó un 3% en el primer semestre de 2024. Sin embargo, el 70% de este crecimiento de la demanda se concentró en el primer trimestre. La oferta de GNL disminuyó interanualmente en el segundo trimestre, lo que generó una presión al alza sobre los precios del gas en los principales mercados de importación, lo que a su vez afectó al crecimiento de la demanda.
Asia representó alrededor del 60% del aumento de la demanda mundial de gas en el primer semestre de 2024, y la demanda tanto en China como en la India aumentó poco más del 10% interanual. El mayor uso de gas en la industria contribuyó a casi el 65% del crecimiento de la demanda mundial en el primer semestre de 2024. Esto se debió principalmente a la expansión económica de los mercados asiáticos de rápido crecimiento. El uso de gas en el sector eléctrico creció un 2% interanual más moderado, ya que las fuertes ganancias en América del Norte, los mercados asiáticos de rápido crecimiento y Eurasia se vieron parcialmente compensadas por una menor generación de energía a gas en Europa. La demanda de gas en los sectores residencial y comercial creció un 1% interanual en medio de temperaturas inusualmente cálidas en el primer trimestre.
El suministro mundial de GNL disminuyó en el segundo trimestre: su primera contracción desde los confinamientos por Covid en 2020
El crecimiento de la oferta mundial de GNL siguió siendo mediocre en el primer semestre de 2024, aumentando apenas un 2%, o alrededor de 6 bcm, interanual. Este crecimiento se concentró por completo en el primer trimestre, ya que la producción de GNL aumentó un sólido 4,5% (o 6,5 bcm). Por el contrario, la producción de GNL cayó un 0,5%, o 0,5 bcm, interanual en el segundo trimestre de 2024. Esto representa la primera caída trimestral interanual desde 2020, cuando los confinamientos inducidos por el Covid redujeron drásticamente la demanda de GNL y provocaron cancelaciones generalizadas de carga. En el segundo trimestre de 2024, la disminución de la producción de GNL se debió en gran medida a una combinación de problemas de suministro de gas de alimentación e interrupciones inesperadas.
Se espera que el crecimiento interanual del suministro de GNL se acelere durante la segunda mitad de 2024, con la entrada en funcionamiento de nueva capacidad de licuefacción. Estados Unidos aportará la mayor parte de la nueva capacidad de exportación este año, a medida que se amplíen las plantas existentes y entren en funcionamiento otras nuevas. Esto incluye la ampliación de Freeport LNG, la puesta en marcha de la fase 1 de Plaquemines LNG durante el verano y la puesta en marcha prevista de la fase 3 de Corpus Christi hacia finales de 2024. Está previsto que la planta de FLNG de Tortue, frente a la costa de África occidental, entre en funcionamiento en el cuarto trimestre.

Los precios del gas natural aumentaron en todos los mercados clave en el segundo trimestre
La contracción de la oferta de GNL combinada con el fuerte crecimiento de la demanda asiática tensó el equilibrio mundial del gas en el segundo trimestre. Además, resurgieron las incertidumbres en torno a los suministros de gas ruso por tuberías a Europa, lo que alimentó una mayor volatilidad de los precios. En consecuencia, los precios del gas aumentaron en los principales mercados asiáticos y europeos, superando sus niveles de 2023 en junio de 2024. En los Estados Unidos, los precios de Henry Hub se recuperaron de sus mínimos de varias décadas, aumentando casi un 70% entre marzo y junio. Los recortes de producción de los actores upstream, un fuerte aumento de la generación de energía a gas y mayores exportaciones de gas brindaron apoyo al alza a los precios del gas.
Se espera que el crecimiento de la demanda de gas natural se desacelere en la segunda mitad de 2024
Se espera que el crecimiento de la demanda mundial de gas caiga por debajo del 2% interanual en el segundo semestre de 2024. En parte, la moderación refleja la recuperación gradual de la demanda, que ya estaba en marcha en el segundo semestre de 2023. Para todo el año 2024, se prevé que la demanda mundial de gas crezca un 2,5%, o un poco más de 100 bcm. Esperamos que el aumento limitado de la oferta mundial de GNL frene el crecimiento en los mercados de importación. La industria surge como la fuerza impulsora más importante detrás de la demanda mundial, ya que se prevé que el uso de gas en el sector eléctrico aumente solo marginalmente. Esto se debe a que se espera que el crecimiento en los mercados asiáticos de rápido crecimiento y en los países ricos en gas de África, Oriente Medio y América del Norte se vea parcialmente compensado por las caídas en Europa.
Se espera que el suministro de gas de bajas emisiones se duplique para 2027
Se espera que el despliegue de gases de bajas emisiones se acelere en el mediano plazo. Nuestra previsión actual prevé que el suministro de gases de bajas emisiones se duplicará con creces para 2027, lo que se traducirá en un aumento de casi 16 bcm en términos absolutos. Esto representa una revisión al alza significativa en comparación con nuestra perspectiva de mediano plazo del año pasado y refleja un creciente apoyo político a los gases de bajas emisiones. Europa y América del Norte están preparadas para impulsar esta expansión, contribuyendo con más del 70% del crecimiento general. Sin embargo, se requieren más esfuerzos para liberar todo el potencial de los gases de bajas emisiones y alcanzar los ambiciosos objetivos establecidos por los gobiernos. Además de Europa y América del Norte, se espera que varios productores emergentes de gases de bajas emisiones aumenten su producción, incluidos Brasil, China e India.

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